海外知识产权引进估值的路径三：成本路径和质量路径

在成本路径（Cost Approach）下，知识产权的价值需要根据替换一个类似的知识产权或一个提供类似功能的知识产权的费用确定。根据成本路径的概念，以成本路径为主进行知识产权估值一般需要满足以下三个前提：

1.      其他市场主体可能自行创造一个与标的知识产权功用类似的知识产权；

2.      上述行为也不存在法律障碍（例如：专利）或其他障碍（例如：商业秘密）；并且

3.      上述行为不需要较高时间成本，也无需支付较高溢价。

复制成本法与替换成本法

1.      定义

成本路径中，常见的方法包括复制成本法（Reproduction Cost Method）与替换成本法（Replacement Cost Method）（合称“成本法”）。

2.      步骤

两种方法的都采取成本路径的核心观点，但具体估值方法存在细微差别：复制成本法计算的成本是获取一个标的知识产权的完全相同的复制品的成本，而替换成本法计算的成本是获取一个与标的知识产权功能类似的知识产权的成本。

3.      所需材料

在适用成本法进行估值时，一般需要如下材料：

1)      权属依据材料，包括：

a)      海外权利方的身份证件，例如自然人的身份证/护照，公司的营业执照/设立证明等文件；

b)      知识产权权属证书或其他能证明权属的文件；

c)      海外权利方最近一期的缴费凭证（如需）；

2)      交易行为依据材料，包括：

a)      要求进行估值的服务协议；

b)      国内引进方与海外权利方内部批准知识产权引进交易的文件（如有）；

c)      谈判中的协议（如有）；

d)      其他附属文件（如有）；

3)      财务数据材料，包括：

a)      证明标的知识产权的形成过程以及发生费用状况的资料，主要包括研发成本及其他费用；

b)      业务主体评估基准日的财务报表；

c)      基准日前2-5年年度审计报告；

d)      与标的知识产权相关的业务合同；

e)      纳入评估范围内的标的知识产权评估申报明细表；

4)      其他参考材料，包括：

a)      使用的政府补贴文件；

b)      评估基准日当地的银行贷款利率、国债利率、税率等信息；

c)      估值机构需要填写的其他文件，例如估值委托书等文件。

4.      适用情形与利弊

成本法对比其他方法而言，具有估值相对简单、结论客观、收集信息方便的优势。然而，使用成本法可能面临几个重要障碍，这导致成本法的使用频率较低。首先，部分知识产权（例如专利、商标）由于受法律保护，无法重新开发，使成本法失去了使用前提。其次，使用成本法估值时，可能难以将知识产权的开发成本与其他相关成本进行区分，导致无法准确估值。最后，对于很多知识产权而言，成本路径无法体现知识产权未来可能产生的价值，导致知识产权的所有权人难以接受该估值。

基于上述前提，一般而言，以下几种知识产权通常可以适用成本法进行估值：

1)      购买的第三方软件；

2)      内部研发与内部使用的软件；

3)      团队组合。

除上述三种情形外，当其他路径均不适用时，也可以适用成本法进行估值；或者使用其他路径作为主要估值路径时，也可以使用成本法辅助确定估值结果。

5.      案例

采用成本法的典型案例可以参见2019年北明软件有限公司评估四项软件著作权用于出资的案例。根据中京民信（北京）资产评估有限公司出具的《北明软件有限公司拟以软件著作权出资涉及的四项软件著作权资产评估报告》（京信评报字（2019）第138号），北明软件有限公司提供了委估无形资产完整的研发成本资料，且能够通过研发成功时间和未来预计使用年限合理估算其贬值，符合使用成本法进行评估的要求。同时，考虑委估无形资产所依附的产品相关行业标准并未确定，未来产业化应用及市场接受度可能会对其估值产生影响，不宜使用收益法的评估结果作为评估结论，故选择成本法结果作为评估结论。具体而言，评估机构使用以下公式对标的知识产权进行估值：

1.      价值=委估知识产权的重置成本×（1-贬值率）；

2.      委估资产的重置成本=研发人员工资+研发材料费+设备使用费+技术服务费+管理费+间接费+利润；

贬值率=已利用年限/（已利用年限+尚可利用年限）×100%。

除上述经常使用的路径外，质量路径（Qualitative Approach）是一种使用相对较少，但也可能会在估值当中使用或作为辅助的路径。质量路径与上述三种路径不同，并不依赖数据对知识产权进行估值，相对地，质量路径通过一些关键方面对知识产权进行评价，并根据上述评价对知识产权进行估值。

为进行评价，采取质量路径时，会要求知识产权的交易双方填写有关知识产权的问卷，要求知识产权的交易双方回答有关知识产权的问题，并根据这些问题的答案了解知识产权的关键方面，从而进行评价。一般可能会在质量路径评价中出现的问题包括：

1.      知识产权可能给购买方/授权使用方带来什么收益；

2.      知识产权购买方/授权使用方将给权利方什么样的回报；

3.      知识产权的基础属性及优势；

4.      知识产权的潜在市场；

5.      知识产权面临的竞争；

6.      知识产权未来的发展以及成本；

7.      知识产权剩余的经济寿命；

8.      知识产权购买方/授权使用方的对价支付方式（计划）。

来源：上海技术交易所创新研究院技术交易 技术转移 科技成果转移转化 科技大市场 科技创新 长三角科创 技术转化 成果转化 科创服务 技术大市场 高价值专利 科技务 企业开放创新 技术要素 评价转化 专利培育 专利转化 专利价值评估 知识产权转化 技术服务 医工结合 专利交易 中技所 联交所 上交所 交易平台 交易中心